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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 95,50 € |
97,65 € |
-2,15 € |
-2,20 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000WCH8881 |
WCH888 |
- € |
- € |
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Wacker Chemie-Aktie: Chemiegeschäft erfreulich
02.11.2012
Nord LB
Hannover (www.aktiencheck.de) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, bestätigt seine Kaufempfehlung für die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881 / WKN WCH888).
Im dritten Quartal 2012 habe der Konzern einen Umsatzrückgang von 6% auf 1,2 Mrd. EUR verzeichnet. Dabei seien eine positive Mengenentwicklung sowie Währungseffekte durch den Preisdruck in allen Segmenten überlagert worden. Diese Auswirkungen hätten zudem beim EBITDA für einen Rückgang um 36% aus 204 Mio. EUR gesorgt. Der Periodenüberschuss nach Anteilen Dritter habe sogar um 80% auf 25 Mio. EUR nachgegeben.
Die Segmente hätten sich unterschiedlich entwickelt. So hätten die Bereiche Silicones, Polymers und Biosolutions dank anhaltend guter Nachfrage ihre Umsätze steigern und bei hoher Auslastung der Produktionsanlagen ihre Ergebnisse überproportional verbessern können. Starker Preisdruck bei polykristallinem Reinstsilizium (rd. -40%) habe dafür gesorgt, dass trotz zuletzt anziehenden Absatzes die Umsätze und die Margen im Bereich Polysilicon deutlich nachgegeben hätten. Als Reaktion auf die schwierige Marktlage sei die Produktion gedrosselt worden.
Das Konzernmanagement habe seinen Ausblick für 2012 konkretisiert und erwarte nun Umsätze in der Spanne von 4,6 Mrd. EUR bis 4,7 Mrd. EUR. Das EBITDA sollte bei etwa 750 Mio. EUR liegen. Prognosen für das kommende Jahr wolle das Management frühestens im März 2013 abgeben.
Nach Ansicht der Analysten seien die schwachen Zahlen für das dritte Quartal vom Markt weitgehend erwartet worden. Da die Schätzungen allerdings noch über den nun konkretisierten Konzernprognosen gelegen hätten, habe deren Anpassung weiteren Druck auf den Anteilsschein ausgeübt. Positiv festzuhalten bleibe die erfreuliche Entwicklung im Chemiegeschäft. Diese werde allerdings durch die anhaltende Schwäche im Solar- und im Halbleitermarkt überlagert. Nach Meinung der Analysten hafte dem Konzern fatalerweise das Image eines Solarwertes an, was den Aktienkurs inzwischen auf neue historische Tiefs geführt habe. Damit liege die Bewertung niedriger als 2009, wo das Unternehmen Verluste geschrieben habe. Zudem liege das aktuelle Niveau unterhalb des Buchwertes.
Die Analysten der Nord LB halten dies nach wie vor für überzogen und sie bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Wacker Chemie-Aktie. Das Kursziel habe man von 59 EUR auf 56 EUR angepasst. (Analyse vom 01.11.2012) (02.11.2012/ac/a/d)
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